浅谈对价值投资的理解 [复制链接]

巴菲特的老师格雷厄姆初步提出来价值投资的体系。1.买股票就是买公司2.安全边际

3.市场先生4.能力圈1.买股票就是买公司怎么理解呢？从市盈率的公式来理解。PE=市值/净利润=股价/每股收益也就是说，当PE不变情况下，股价会随着每股收益的增加而增加。总之一句话，利润是股价的核心。那么买什么样的公司呢？（1）投资回报率高（2）长期业绩优秀（3）信息相对可靠上面三个条件经过浓缩，可以概括为：将一些能赚钱的公司，经过财报排雷，确定公司盈利能力如财报展示那样真实可靠，最终留下来的。这些能赚钱的公司本身的收益就能够带动股价的上涨，时间拉长看，投资就能赚钱。2.安全边际就是买的便宜，需要对股票估值，在合理股价范围内买入，并且长期持有，等待高估卖出。3.市场先生股票价格每天都是不断波动的，因为有波动，所以我们能利用波动赚钱。但我们无法预测短时波动，只能时间拉长，利用公司本身的盈利能力赚钱。价格是围绕价值上下波动的，价格高于价值，迟早跌回来，价格低于价值，迟早涨上去。当价格低于价值时，我们低估买入，持有到高估卖出。在这个过程中，忽略市场先生的报价，耐心持有。最后投资最重要的是手中持有公司的质地，只有质量只够高，我们才能有大的确定等到股价高估的那天。因为一家亏损的企业是没法估值的，随时可能被市场抛弃。4.能力圈就是你要买的股价商业模式是什么？这家公司靠什么赚钱，得看的懂。知名大V唐朝喜欢买白酒，因为白酒商业模式简单。总之记住一句话，不懂不碰。